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起头：中金点睛
AI中遥远内能通过镌汰交易成本和提高分娩力的神气促进交易，短期内通过AI干系产物拉动出口。WTO预测，从2025到2040年，不怜悯景假定下的行家交易量预测将增长33.7%至36.7%，其中制造业交易量预测将增长22.2%至24.4%。主要守旧身分包括三大类：一是交易成本的镌汰，二是AI 处事和可交易性的提高，三是可交易部门的分娩率提高。短期来看，AI则主要通过AI干系产物来拉动出口，不错分为三大类：一是包括二氧化硅、氧化锗、二氧化锆和碳化硅等的原材料与加工化学品，二是用于半导体分娩的中间品，三是包括计较机、半导体和干系机械等的AI干系树立[1]。
AI干系产物出口加快上升。咱们证实WTO列出的AI干系产物列表和UN Comtrade中仍是公布数据的经济体加总得到了近三年行家AI干系产物出口金额，2024年行家AI干系产物出口3.1万亿好意思元，较2023年上升10.1%；占举座出口比重为14.5%，较2023年上升1.2个百分点。从出口地区散播来看，中国大陆（6336亿好意思元）、中国香港（3554亿好意思元）、中国台湾（3106亿好意思元）排行前三。中国大陆AI干系产物出口占举座出口比重为17.7%，在主要经济体中处于相对较低水平。中国大陆AI干系产物出口结构中，天然仍所以中间品为主，但是比拟其他主要经济体来说中间品和树立占比比较平衡，分别占比68%、31%。从入口地区散播来看，中国大陆（5413亿好意思元）、好意思国（4795亿好意思元）、中国香港（3460亿好意思元）排行前三。可是，2024年AI干系树立入口中，好意思国排行第一，为2016亿好意思元。
张开剩余86%好意思国AI成本开支鼓吹AI干系产物入口。好意思国AI投资高潮鼓吹下，好意思国私东谈主部门信息解决树立投资增速显赫上升，2025年二季度同比上升26%，这也带动了AI干系产物入口增速的上升，2025年8月好意思国AI干系产物入口同比27%，天然较前期高点有所回落，但仍然保抓较高增速。AI干系产物入口占好意思国举座入口比重也抓续上升，2025年8月为20.7%，较前一年同时提高5.5个百分点，而其中又以AI干系树立入口比重的提高更为昭彰。
中国大陆AI干系产物出口稳步提高，但旯旮拉算作用提高相对顺心。从2024年12月至2025年11月，中国大陆AI干系产物出口6903亿好意思元，同比上升9.7%，但皆备金额仍然低于2022年7月。从AI干系产物对中国大陆月度出口同比的拉动来看，天然旯旮有所上升，但进度相对顺心。2025年1-11月，AI干系产物拉动中国出口同比约1.7个百分点，较2024年的1.4个百分点上升0.3个百分点；孝敬率为32%，较2024年的24%也有所提高，但是低于WTO估算[2]的AI干系产物对2025年上半年行家交易增长的孝敬率（43%）。和其他主要经济体比较，2025年1-10月，中国台湾、马来西亚、新加坡、泰国的出口增长果真完全是由AI干系产物所拉动的，而南非、巴西、加拿大、澳大利亚等地区的出口果真未受到AI干系产物的拉动。另一方面，中好意思之间AI干系产物的径直交易占比并不高，2025年1-9月好意思国AI干系产物入口的主要起头地是：中国台湾（24%）、墨西哥（22%）、越南（12%），中国大陆仅占8%；2025年1-10月中国大陆AI干系产物出口的主要方向地是：中国香港（22%）、好意思国（10%）、越南（8%）。因此从这两种真义上来说，即使2026年好意思国AI成本开支增速有所放缓，对中国大陆举座出口增速的径直影响或也相对有限。
AI干系处事出口也加快上升。AI干系处事主要包含在处事交易中的电信、计较机和信息处事中，从悠扬12个月的中国电信、计较机和信息处事出口和入口来看，中国AI干系处事出口或者率也呈现加快上升趋势，结果2025年10月的悠扬12个月出口金额为708亿好意思元，同比上升13.5%，高于AI干系产物的9.6%。跨国比较来看，2024年电信、计较机和信息处事出口金额排行靠前的地分袂别是爱尔兰（3017亿好意思元）、印度（1777亿好意思元）、好意思国（908亿好意思元）、中国（650亿好意思元）、英国（599亿好意思元）。
中国AI干系处事出口或更多面向发展中经济体。由于中好意思AI发展比较上风的不同，中国AI干系处事或以更低的单元使用成本在发展中经济体获得更多竞争上风。证实WTO的猜度打算[3]，低收入经济体使用开源AI模子中来自中国的占比为81%，而来自好意思国的占比仅为9%；高收入经济体使用开源AI模子中来自中国的占比为34%，而来自好意思国的占比为59%。
图表1：行家AI干系产物收支口金额与占比
尊府起头：UN Comtrade，中金公司猜度打算部
图表2：2024年前10大AI干系产物出口地
尊府起头：UN Comtrade，中金公司猜度打算部
图表3：2024年前10大AI干系产物入口地
尊府起头：UN Comtrade，中金公司猜度打算部
图表4：好意思国信息解决树立投资和AI干系产物入口同比增速
尊府起头：好意思国商务部普查局，中金公司猜度打算部
图表5：好意思国AI干系产物入口占总入口比重
尊府起头：好意思国商务部普查局，中金公司猜度打算部
图表6：中国AI干系产物出口TTM
尊府起头：海关总署，中金公司猜度打算部
图表7：中国AI干系产物对出口的拉动
尊府起头：海关总署，中金公司猜度打算部
图表8：主要塞区2024年和2025年1-10月AI干系产物对出口的拉动
尊府起头：Trademap，中金公司猜度打算部注：支配柱分别代表2024年和2025年1-10月数据
图表9：2025年1-9月好意思国AI干系产物入口分地区
尊府起头：好意思国商务部普查局，中金公司猜度打算部
图表10：2025年1-11月中国大陆AI干系产物出口分地区
尊府起头：海关总署，中金公司猜度打算部
图表11：中国电信、计较机和信息处事出口和入口（TTM）
尊府起头：Wind，中金公司猜度打算部
图表12：2024年主要塞区电信、计较机和信息处事出口
尊府起头：IMF，中金公司猜度打算部
图表13：不同经济体使用开源AI模子占比
尊府起头：WTO，中金公司猜度打算部
图表14：交易协定中各类要求占比
尊府起头：WTO，中金公司猜度打算部
Source
著述起头
本文摘自：2026年1月5日仍是发布的《AI拉动了些许出口》
郑宇驰 分析员 SAC 执证编号：S0080520110001 SFC CE Ref：BRF442
张文朗 分析员 SAC 执证编号：S0080520080009 SFC CE Ref：BFE988
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